Luxembourg
| Avantages |
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| Competitive corporate tax rates and extensive network of double taxation treaties for international business. |
| Exceptional political stability and minimal corruption levels for a secure private capital environment. |
| World-class digital infrastructure and strategic central location within the European single market. |
| Inconvénients |
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| Extremely high real estate prices and cost of living burden on operational expenses and talent acquisition. |
| Rigid labor laws and high mandatory social security contributions burden on the cost of employment. |
| Pervasive state bureaucracy and complex regulatory requirements for specific financial and commercial activities. |
Vos revenus seront-ils taxés ?
OUI, BEAUCOUP. Le revenu est lourdement taxé, jusqu'à 42% au taux marginal, et la définition de la résidence fiscale est large : séjour prolongé, centre des intérêts économiques, le filet se referme. Taux élevé et captation large, la combinaison classique. Quitter le pays ne se règle pas avec un simple billet d'avion.
Votre patrimoine sera-t-il taxé ?
NON. Les plus-values échappent à l'impôt, et il n'y a pas d'imposition annuelle sur la fortune. En revanche, la transmission a son propre régime quand le patrimoine passe à la génération suivante. Détenir ne coûte rien ; transmettre, si.
| Héritier | Taux max | Abattement |
|---|---|---|
| Conjoint | EXONÉRÉ | — |
| Enfants | 0% | — |
| Frères et sœurs | 6% | — |
| Autres parents | 9% | — |
| Non parents | 15% | — |
Facile d'y faire tourner une société ?
OUI, MAIS AVEC PAS MAL DE TAXES. L'impôt sur les sociétés est de 16%, mais ce n'est pas le taux qui fait mal. L'abus de biens sociaux y est un délit : c'est le cas d'école de la doctrine française, où utiliser l'argent de sa propre société à des fins personnelles peut entraîner des poursuites, même pour un actionnaire unique, parce que la société est une personne morale distincte et que votre accord n'efface pas l'infraction. Et les registres sont publics : votre nom d'actionnaire est consultable par tous. Pour un dirigeant qui est aussi propriétaire, ces deux contraintes réunies pèsent plus lourd que le taux, et se négocient bien moins. Tenir une structure proprement reste simple ; la gérer à la légère, beaucoup moins.
Une bonne base pour votre holding ?
OUI. Une terre de holding par excellence. Un vaste réseau de conventions fiscales, 90 accords signés, réduit les retenues à la source sur les flux transfrontaliers de dividendes, d'intérêts et de redevances, et un régime mère-fille complet, qui exonère 100% des dividendes et plus-values éligibles, laisse la valeur circuler sans imposition intermédiaire. Le montage haut de gamme par définition : une holding installée ici se déplace sans peine d'un pays à l'autre.
| Pays | Statut | Dividendes | Intérêts | Redevances |
|---|---|---|---|---|
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| ∅ // aucune convention ne correspond | ||||
Entrer et sortir, à quel prix ?
PASSABLE. Le pays impose les revenus mondiaux tant qu'on y est résident, mais ne prélève aucune exit tax à la sortie. Le coût du départ se limite pour l'essentiel à de la paperasse : les plus-values latentes vous suivent intactes vers votre prochaine destination.
Votre vie privée sera-t-elle protégée ?
PAS DU TOUT. Le pays a signé tous les dispositifs d'échange qui comptent et tient un registre d'entreprises public. Tout ce qu'on y fait doit être déclaré à l'administration, et peut être parfois accessible publiquement. La discrétion n'est clairement pas l'atout de cette juridiction.
Est-ce un pays risqué pour votre compliance ?
NON. Le pays ne figure sur aucune des grandes listes noires, qu'elles émanent du GAFI, de l'Union européenne, de la France, de l'Espagne, du Portugal ou du Brésil, et il est membre du GAFI. Traiter avec cette juridiction n'entraîne aucun risque de réputation : aucune alerte ne suit la transaction.
Vous y sentirez-vous libre ?
EN PARTIE. Membre de l'Union européenne, le pays s'inscrit dans la trajectoire de l'euro numérique : une monnaie de banque centrale programmable et traçable, pensée pour circuler sur les mêmes circuits que l'euro lui-même. Sous le régime MiCA, la crypto est encadrée plutôt qu'interdite, mais la pente, pour tout ce qui touche à l'argent, mène par défaut à des circuits contrôlés par l'État. La liberté de la presse a beau être élevée, 13e au classement RSF, la liberté financière, elle, ne cesse de se resserrer.
| Programme | Statut | Transfrontalier | Sources |
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Project Venus
The Banque de France and the Banque centrale du Luxembourg are proposing one possible cross-border answer to the growing interest from the market to perform digital native securities settlements with CBDC.
Banque centrale du Luxembourg
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Digital Euro
A digital euro could support the Eurosystem's objectives by providing citizens with access to a safe form of money in the fast-changing digital world.
European Central Bank
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Wholesale Digital Euro
Main motivations are to (i) consolidate and further develop the ongoing work of Eurosystem central banks in this area, and (ii) gain insight into how different solutions could facilitate interaction between TARGET real-time gross settlement (RTGS) services and DLT platforms.
European Central Bank
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Stella
It explores the opportunity for using DLT to improve financial market infrastructure to support payment and securities settlement.
European Central Bank
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